第十九届广州国际纸展

第十九届广州国际纸展

第七届十省(区)纸业交流会

2024年5月28日-30日 | 广州琶洲 • 保利世贸博览馆

距离开幕还有

广州国际纸业展览会

中国纸业大数据:把握周期赢在涨跌

时间:2019-04-15

来源:广州国际纸展

作者:广州国际纸展

点击:

导语:据统计局数据显示,2018年末造纸行业利润同比下降32.62%,库存同比增长8.65%。2018年末,纸制品加工行业利润同比下降18.07%。包装纸行业近10年来首次出现负增长。

中国包装纸变局中的机遇与挑战

1、2018年中国箱板纸瓦楞纸总产量约4688.9万吨,同比下降5.08%,白纸板(白卡+白板纸)产量1627.3万吨,同比下降7%。这是近10多年来包装纸产业首次出现负增长。

 

原因:1)需求减弱,开工率下降;2)产能淘汰其他因素:价格下行,进口纸增加。

 

另外从全球范围相比,中国包装纸生产商当前生产现金成本高昂,主要在浆纸原料价格高昂。

 

2、随着产能淘汰,国内中小造纸企业数量持续减少,落后产能淘汰为大型纸厂扩张腾挪空间,2017-2018年箱板瓦楞纸进口量持续攀升,据统计,2018年进口量增加近60%。(关注进口量)


3、瓦楞纸现状和趋势:2017年成为近十年产销量的高点,同期市场价格飙升高位。2018年产销量双双下降,但产能保持扩张趋势,2019年需求与18年预计持平,如经济预期好转,中美贸易谈判,国内经济政策刺激等。从开工率来看,19年仍然不乐观;需求持稳,进口压力,废纸原料不足的情况,及后续新投产压力,所以开工率依然不看好。

4、原料问题:提升国废回收量,国废刨除出口用纸,国内的废纸回收率达到80%以上,提升空间有限。

 

解决途径:出口减少,国内消费增多;适量增加原生纸浆,箱板瓦楞纸可以用原生浆,在北美箱板纸原生浆比例占70%左右,因为那里本色浆价格非常低,国内比较难以实现;挤出小型纸厂,国内20万吨以下的小型纸厂产能在1000-1500万吨。

5、其他问题:难以避免成本高企问题,纸价成本难以回到低位时代,产业量整合度提高,横向纵向。终端采购模式改变:确定性,可预期,可循环。白纸板市场18年产量减少7%,白卡与灰底白价差18年呈现缩减趋势,1是18年白卡市场竞争无序,价格低,灰底板由于进口废纸原因价格较为坚挺。


6、趋势:灰底白板纸市场容量将缩减至相对稳定的地位,灰底白板纸产能缩减将为白卡纸生产商的有序竞争挪腾空间;终端用户更重视白纸板包装轻量化改善,瓦楞纸的轻量化改善有限,主要注重在小盒子的包装,重度包装诉求。


把握周期赢在涨跌

1、纸和纸板产量,2017年年产量11130万吨,2008-2017年产销量增长3.77%,2018年产量增长有所回落。

2、人均消费对比:中国人均用纸两78kg,发达国家人均用纸200kg,印度人均用纸9kg,结构有所侧重,市场空间仍保持乐观。

3、企业数量,纸张企业2800家,纸制品企业3882家,印刷企业10.5万家,包装企业30万家。造纸大省,CR4占比62%,分为山东、广东、浙江、江苏。发展趋向中部流动;浙江成为特种纸研产基地;富阳、金华等纸企基地悄然迁徙。

4、包装纸与GDP发展正相关,瓦楞、箱板、白板纸已经占到65%以上;全球造纸的增长主要来自包装用纸的增长,纸质包装未来仍将顺应电商的迅猛发展。2018年包装用质量超过7000万吨,2017年包裹量400亿个,纸类140亿个,2018年包裹数量500亿个。

5、2018年国内纸浆产量7200万吨,国内:废纸浆5500万吨,回收率48.5%,回收利用率70%,国产木浆1100万吨,增速7%。

6、各纸品企业的产业集中度情况:

铜版纸620万吨,CR4占95%,分为金东,金海、晨鸣、华泰、王子、太阳、金华盛、UPM

 

双胶纸1770万吨,CR4占42%,分为晨鸣、亚太、太阳、华泰、金华盛、UPM、岳阳、大河

 

白卡纸800万吨,CR4占61%,分为中华亚浆金桂,太阳,晨鸣,博汇,森博,恩索

 

瓦楞箱板纸4635万吨,CR4占40%分为玖龙,理文,山鹰,联盛,荣成,建晖

 

新闻纸280万吨,CR4占100%华泰东营、广纸,山鹰,晨鸣(已停改)

 

生活用纸820万吨,主要纸企金红叶、恒安维达中顺洁柔泉林

 

中国纸业前20阵容:玖龙、理文、晨鸣、太阳、山鹰、华泰、中纸、中华、联盛、荣成、金东、金红叶、博汇、恒安、世纪阳光、维达、金海、亚太、金桂、泉林。

 

7、未来纸张走势关键:纸浆,木浆暂无新产能扩产,国际纸浆垄断性导致难以下跌;废纸短缺,中小型包装纸企业会在价格竞争中继续淘汰。产能,短期产能扩张集中兑现,涨跌波动加大,价格竞争难免。需求,关注经济指数,与趋势保持同行,此消彼长不悲观。整合,每轮周期变化,优胜劣汰自然法则,淘汰过程风险和机遇并存。

 

8、外废政策下的暗流涌动:进口废纸大幅下降2016年2800万吨,2017年2568万吨,2018年1704万吨,导致增加国废用量,进口纸浆替代废纸,直接进口纸张;纸张加码海外投资,如玖龙美国投资再生浆22+65+40万吨,理文马来西亚投资55万吨/年,老挝40万吨,景兴40万吨,在海外布局再生浆,以缓解国内原料短缺压力,寻求东南亚低成本发展机会,降低生产成本;借势大幅扩张,较好的利润率水平,原料的优先权博弈以及行业仍有一定的分散性。

 

 纸张新周期:产能再次扩张,中国纸业又一轮快速发展的新里程,中小纸企将面临新一轮洗牌,产业集中度进一步提升;价格震荡下沉,价格竞争淘汰后,价格下降带来的成本变化引发更多用纸需求,为下一轮牛市积累动能;信息纷杂难测,震荡过程的涨跌经营机会,渠道商通过自身精益管理和准确市场预判来规避风险。

造纸行业机遇与挑战并存。为了解行业发展趋势,2019年第四届十省(区)纸业交流会邀请到30多位造纸行业专家,深入探讨新形势下价格战、纸企新政,纸浆走势,国家环保新规实施,产业可持续发展等热点话题,从现象看问题,从问题看本质,通过开放互动的方式整合多方资源,为我国造纸行业提供解决方案。

关键字延伸:文化用纸、办公用纸、包装用纸、印刷用纸、工业用纸、各类纸板、印刷包装类特种纸:艺术纸、花纹纸、珠光纸、金银卡纸、PVC 装帧纸等、其他特种纸及纸板、包括印刷类、信息类、包装纸类、工业类、电气类、农业类、建材类、过滤类、隔温耐热纸、医疗用纸、卷烟纸、水松纸、成型纸、压敏纸、防粘纸、压敏带原纸、格拉辛纸、半透明纸等、各类纸浆、废纸、纸品、纸制品、生活用纸及其原纸等、纸浆造纸原料、化学品、设备及后加工、分切、包装、压纹等相关机械、纸业电商平台、包装设计、包材、创新包装容器